Decyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP) w marcu 2026 roku wisi na włosku. Jeszcze kilka dni temu eksperci byli niemal pewni: stopy procentowe pójdą w dół. Dziś, w obliczu dramatycznych wydarzeń w Iranie i gwałtownych skoków cen ropy, rynek wstrzymał oddech. Czy zapowiadana obniżka o 0,25 p.p. dojdzie do skutku, czy może kredytobiorcy muszą przygotować się na scenariusz „wait and see”?

Oto wszystko, co musisz wiedzieć o swoich pieniądzach w najbliższych miesiącach.

Wielka niewiadoma: Co zrobi Adam Glapiński?

Marcowe posiedzenie RPP (3-4 marca) miało być przełomem i końcem dwumiesięcznej „pauzy”. Inflacja w styczniu 2026 r. spadła do poziomu 2,2%, co jest wynikiem poniżej celu NBP. To teoretycznie otwiera autostradę do cięć. Jednak wybuch wojny w Iranie zmienił reguły gry.

• Scenariusz optymistyczny: Ekonomiści m.in. z Banku Pekao i ING uważają, że RPP zignoruje tzw. „szok podażowy” (paliwa) i obniży stopy do 3,75%. Dlaczego? Bo gospodarka hamuje, a dynamika płac słabnie.
• Scenariusz ostrożny: Analitycy mBanku i Millennium ostrzegają – osłabienie złotego i ceny ropy przekraczające 85 USD za baryłkę mogą skłonić Radę do zachowania stóp na poziomie 4%.

„Obecna sytuacja to nie lata 2021/2022. Popyt jest w innym miejscu, a banki centralne zazwyczaj ignorują przejściowe szoki surowcowe” – komentują eksperci, dając nadzieję na ruch w dół.

Wyliczenia dla portfela: O ile spadnie Twoja rata?

Niezależnie od ostatecznej decyzji RPP, mamy dobre wieści. Dzięki spadającemu wskaźnikowi WIBOR 6M (który już oscyluje wokół 3,7%), wielu Polaków odczuje ulgę przy najbliższej aktualizacji harmonogramu spłat.

Jak zmienią się płatności przy obniżce o 0,25 p.p.? Spójrz na konkretne liczby:

Nawet jeśli RPP utrzyma stopy w marcu, rynek już wycenia spadki. Kontrakty FRA sugerują, że do grudnia 2026 r. stopa referencyjna może wynieść zaledwie 3%, co zredukuje ratę kredytu na pół miliona złotych do poziomu ok. 2 684 zł.

Zdolność kredytowa 2026: Możesz pożyczyć znacznie więcej!

To doskonały moment dla osób planujących zakup nieruchomości. Niższe stopy to nie tylko niższy koszt, ale przede wszystkim wyższa zdolność kredytowa.

Według danych Rankomat.pl, sytuacja modelowej rodziny wygląda następująco:

• Para z dochodem 12 000 zł netto: W styczniu 2025 r. mogli liczyć na ok. 758 tys. zł. Dziś ich zdolność wzrosła do 955 tys. zł.
• Prognoza: Jeśli stopa referencyjna spadnie do 3%, ta sama para będzie mogła pożyczyć aż 1,03 mln zł!

To potężny zastrzyk gotówki, który jednak może wywołać kolejny boom na rynku i wzrost cen mieszkań.

Kto zyska, a kto straci na decyzji RPP?

Obniżka stóp procentowych to miecz obosieczny.

1. Beneficjenci: Kredytobiorcy hipoteczni, firmy inwestujące w rozwój, skarb państwa (niższe koszty obsługi długu o ok. 25 mld zł) oraz giełda (indeks WIG20 historycznie rośnie w cyklu obniżek).
2. Przegrani: Oszczędzający. Banki błyskawicznie tną oprocentowanie lokat i kont oszczędnościowych. Przy realnie ujemnych stopach, kapitał może uciekać z depozytów w stronę nieruchomości lub akcji.

Podsumowanie: Co nas czeka w 2026 roku?’

Mimo geopolitycznego zamieszania, trend długoterminowy jest jasny: stopy procentowe w Polsce będą spadać. Ekspert Marek Zuber przewiduje, że do końca roku zobaczymy cięcia o łącznej wartości od 50 do 100 punktów bazowych. Dla przeciętnego posiadacza kredytu oznacza to setki złotych oszczędności miesięcznie i realny oddech dla domowego budżetu.